Devo comprar títulos quando as taxas de juros estão altas?
Incluir títulos no seu mix de investimentos faz sentido mesmo quando as taxas de juros podem estar subindo. A componente de juros das obrigações, um aspecto fundamental do retorno total, pode ajudar a amortecer as descidas de preços resultantes do aumento das taxas de juro.
Há vantagens em comprar títulos após o aumento das taxas de juros. Além de gerarem um fluxo de rendimento maior, essas obrigações podem estar sujeitas a menos risco de taxa de juro, uma vez que pode haver uma probabilidade reduzida de as taxas subirem significativamente em relação aos níveis actuais.
Os investimentos em obrigações de elevada qualidade continuam atrativos. Com rendimentos com classificação de grau de investimento1títulos ainda perto dos máximos de 15 anos,2acreditamos que os investidores devem continuar a considerar obrigações de médio e longo prazo para garantir esses rendimentos elevados.
A menos que você pretenda manter seus títulos até o vencimento, apesar da disponibilidade futura de opções mais lucrativas,um aumento iminente da taxa de juros deve ser um sinal claro de venda.
Os investidores devem considerar as obrigações como uma componente valiosa das suas carteiras aos actuais níveis de taxas de juro, e eles deveriam considerar adicionar mais caso as taxas subissem. As ações de valor beneficiam de taxas mais elevadas, enquanto as ações de crescimento tendem na direção oposta.
A equipe ativa de renda fixa da Vanguard acreditatítulos de mercados emergentes (ME) poderão superar grande parte do resto do mercado de renda fixa em 2024devido à probabilidade de descida das taxas de juro globais, ao actual prémio de rendimento sobre as obrigações com grau de investimento dos EUA e a um perfil de duração mais longo do que o de alto rendimento dos EUA.
As principais taxas dos bancos centrais e os rendimentos das obrigações permanecem elevados a nível mundial e sãoprovavelmente permanecerá elevado até 2024, antes de recuar. Além disso, a probabilidade de taxas de juro mais elevadas a partir daqui é pequena; o potencial de queda das taxas é muito maior.
Quanto à renda fixa,espere um forte ano de recuperação ao longo de 2024. Quando os rendimentos dos títulos são elevados, o rendimento obtido é muitas vezes suficiente para compensar a maioria das flutuações de preços. Na verdade, para que o Tesouro a 10 anos apresentasse um retorno negativo em 2024, o rendimento teria de subir para 5,3%.
Principais conclusões. A maioria dos títulos paga uma taxa de juros fixa que se torna mais atraente se as taxas de juros caírem, aumentando a demanda e o preço do título. Por outro lado, se as taxas de juro subirem, os investidores deixarão de preferir a taxa de juro fixa mais baixa paga por uma obrigação, resultando numa descida do seu preço.
“Embora alguma volatilidade possa continuar, acreditamos que as taxas de juro atingiram o pico”, prevê Kathy Jones, estrategista-chefe de renda fixa do Schwab Center for Financial Research. “Esperamos rendimentos mais baixos do Tesouro e retornos positivos para os investidores em 2024.”
Você pode perder dinheiro em títulos se mantidos até o vencimento?
Se vendido antes do vencimento, o preço de mercado pode ser maior ou menor do que o pago pelo título, levando a um ganho ou perda de capital.Se comprado e mantido até o vencimento, o investidor não é afetado pelo risco de mercado.
A inflação é o pior inimigo de um título. A inflação corrói o poder de compra dos fluxos de caixa futuros de um título. Normalmente, os títulos são investimentos de taxa fixa. Se a inflação estiver a aumentar (ou a aumentar os preços), o retorno de uma obrigação é reduzido em termos reais, ou seja, ajustado pela inflação.
- Investimentos de alto rendimento.
- ETFs de títulos.
- Ações preferenciais.
- REITs.
- Estoques habitacionais.
- Contas de poupança de alto rendimento.
- Certificados de depósito (CDs) e certificados de ações.
- Contas do mercado monetário.
- Títulos do Tesouro.
- Títulos da Série I.
- Títulos municipais.
- Títulos corporativos.
- Fundos do mercado monetário.
As taxas de juro mais elevadas têm tido uma má reputação, mas, a longo prazo, podem proporcionar mais rendimento aos aforradores e ajudar os investidores a alocar capital de forma mais eficiente. Em um ambiente de taxas mais altas,investidores em açõespode procurar oportunidades em setores defensivos e orientados para o valor, bem como em ações internacionais.
Finanças:O setor financeiroé uma área onde as taxas de juro mais elevadas podem servir como um fator favorável, uma vez que os credores podem potencialmente ganhar mais com os empréstimos. Historicamente, os bancos e as instituições financeiras tiveram um desempenho superior ao do S&P 500 durante períodos de subida das taxas.
As perspectivas do mercado de títulos corporativos para 2024
Durante o primeiro semestre de 2024, os spreads de crédito poderão enfrentar pressão à medida que a economia enfraquece, e o mercado poderá prever uma expectativa de descidas e incumprimentos adicionais.
Quando um título da Série I completar cinco anos,não há penalidade de juros para resgate. Pergunta: Você pode determinar qual será o valor de um título da Série I nos próximos anos? a taxa de inflação pode variar. Você pode contar com um título da Série I para manter seu valor; isto é, o valor de resgate do título não diminuirá.
ETF | Taxa de despesas | Rendimento até o vencimento |
---|---|---|
iShares iBoxx $ ETF de títulos corporativos de alto rendimento (HYG) | 0,49% | 7,6% |
ETF de títulos garantidos por hipotecas da Vanguard (VMBS) | 0,04% | 4,6% |
ETF de renda ultracurta JPMorgan (JPST) | 0,18% | 5,4% |
ETF de Tesouro de Curto Prazo da Carteira SPDR (SPTS) | 0,03% | 4,5% |
Os comerciantes estão ansiosos por cortes nas taxas já em março. Falemos de um 180. Depois de um ano sombrio, o mercado obrigacionista está a recuperar à medida que os investidores celebram o provável fim do ciclo histórico de aperto das taxas de juro da Reserva Federal.
Quando investir em títulos?
Investir em títulosquando as taxas de juros atingiram o picopode render retornos mais elevados. No entanto, o aumento das taxas de juro recompensa os investidores em obrigações que reinvestem o seu capital ao longo do tempo. É difícil cronometrar o mercado de títulos. Se o seu objetivo ao investir em títulos é reduzir o risco e a volatilidade do portfólio, é melhor não esperar.
Os títulos do Tesouro são um bom investimento?Geralmente sim, mas isso depende dos seus objetivos de investimento, da sua tolerância ao risco e da composição do seu portfólio.. Ao investir, em muitos casos, quanto maior o risco, maior o retorno potencial. Isto se aplica aqui.
Fundo (ticker) | Taxa de despesas |
---|---|
Classe de investidores em fundos de alta renda do século americano (AHIVX) | 0,78% |
Fundo de Oportunidades de Alto Rendimento Multi-Gestor do Norte (NMHYX) | 0,68% |
Touchstone Ares Credit Opportunities Fund Classe Y (TMAYX) | 0,88% |
Ações de investidores em fundos corporativos de alto rendimento da Vanguard (VWEHX) | 0,23% |
Espera-se que o rendimento dos títulos do governo dos Estados Unidos a 20 anos seja3,969% até o final de junho de 2024. Isso significaria uma queda de 48,9 pb, se comparado à última cotação (4,458%, última atualização em 3 de março de 2024 0:15 GMT+0).
Valor nominal | Valor da compra | Valor de 30 anos (adquirido em maio de 1990) |
---|---|---|
Título de $ 50 | US$ 100 | US$ 207,36 |
Título de $ 100 | US$ 200 | US$ 414,72 |
Título de $ 500 | US$ 400 | US$ 1.036,80 |
Título de $ 1.000 | US$ 800 | US$ 2.073,60 |
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